交易策略: The Triple Screen Approach

The Triple Screen Approach 是一種交易策略，他的作者是Alexander Elder,是一個職業交易員和持照心理學家，曾經擔任過金融交易論壇公司的主管。它的核心是將在不同時間或時期內，市場上存在的三種勢，大勢，中勢，和小勢區別對待，以贏取可能的最大的利潤。

它不同于很多其他交易技術和策略的風格，明確地提出在交易時斷以當時的主導勢為側重，對我們加深對主次矛盾的區分，大小勢的對待，合理的安排和制定交易策略，有著很好的啟示。作為一種方法和交易策略的推薦，並不是一定要大家去仿照，而主要目的是讓大家開拓眼界，從中吸取適應你自己消化的養分。

當盤市風向改變時，很多平時屢試不爽的交易策略也會歸于失效。

一些廣為人知的交易方法，諸如“順勢而為”、“突破後下單”“高拋低吸”等等，這時反可能會給投資者帶來損失。如同障礙賽跑一樣，6英尺高的身材在直道賽跑中會優勢盡佔，但于穿越10英尺長管道障礙時，身材的高大反有撤肘之虞。那麼該如何看待平時功勳累累，此時卻無力回天的矛盾呢？

在討論交易策略時，你首先要清楚的是你要跟的是哪一個勢或突破方向。交易週期有異，相應的交易策略則大相徑庭。為求成功，你需要結合分析多種交易方式，選取適應面廣的那些----既可以隨時作出調整，又不致因調整而使優勢失去。關鍵在于：使所選取的操盤策略能盡可能多地適用于不同的行情。

羅伯特.裡亞，是一位二十世紀三十年代知名的技術分析師。他將匯市的長、中、短三個時期，分別比作大浪、中浪和漣漪。大多數的投資者，雖不易得益于一日的行情變化，但完全可受惠在中期的波動中------無非需要耐心等待兩週或者兩個月而已。你需要的是：在駕馭中浪時，充分利用大浪之勢，而忽略那些微波漣漪。

這便是匯市“三段論”的分析要旨，在入市交易前一定要將此三者綜合考慮。每一種嘗試都有不同的操作策略，而許多最終被摒棄的策略，在最初只置于單段著眼時，似乎是那樣的誘人。只有那些通過匯市“三段論”考量的交易策略，才能擷取最大的利潤.

第一段：把握大浪"

第一要務是判定"大勢"---即匯海中所謂的“大浪”，此宜從週線圖入手----圖表的週期愈長，就愈能使你的視野跳出繁枝縟節，從而提前預知，進而把握住大勢。但是，面對同一張月圖------放眼于月間大勢者少，而只識眼前波動者多。判別週趨勢有多條途徑：利用“趨勢線”和“通道”技術行之有效；運用“移動平均線”技術，也有著異曲同工之妙，其波形平滑而穩定-------以“週”為計量單位使然。

“平滑移動平均線”（MACD），是同類技術中出類撥萃的分析指標，由傑拉德.阿貝爾首創。在與收盤數據相關的三大技術指標中，其可靠性已久經考驗。

在週線圖的下方，MACD圖與之同步並行，並與移動平均線和柱狀圖交相輝映。這些線顯示了快、慢速平均移動指數的交叉位置，而柱狀圖卻記錄了這兩條線的不同之處。

柱狀圖的攀升不息或下跌不止，真實地反映出牛市的亢奮和熊市的低靡；在行情反轉前，也常會伴有前期的征兆。隨後，MACD線的交叉也會接踵而來，買(賣)信號便由此發出。

入市的第一階段(檢驗市場)。在進入一次交易之前，應潛心于尋找週MACD指標柱狀圖的運行方向。如果它是上升的（牛市），只能開立多頭部位。如果它是下降的（熊市），則只能做空。

記住，不要輕易逆著“大浪”弄潮。

第二：駕馭中浪

在發現週趨勢後，接著便轉入對日圖及其指標的研究，以判定中期趨勢，並在研究日運行規律的同時與週趨勢相對照。

對此階段的分析，宜充分利用日圖的振蕩特性，而非趨向指標。掌握其上下界間快速波動的規律，會有助于準確捕捉超買、超賣的瞬間（此刻意味著市場向一方移動過量，有回調要求）。

在第一階段裡，操盤的關鍵應是順大勢而為。當時若仍一味堅持“高拋低吸”，反有不合時宜之嫌，屬逆市操作，相當危險.

而現在，你卻可放心使用，因為買賣信號在日振蕩中往往頗有規律。當大浪將至（週MACD指標上行），中途每一次短暫的調整或與大浪走勢相逆的一刻，都是介入的良機，週浪會再掀波瀾-------贏利可期了。


但是，若僅依賴震蕩去操作，亦不甚保險。多數的跌勢中，它們會進入超賣狀態，甚至僵持一週之久，很容易對初出茅廬的新手形成誤導，造成傷害。但是，當趨勢一旦轉而向上，你自可重操舊業----借日震蕩之便，賣出空頭.

相對于週趨勢而言，判定中期日趨勢之另一利器為隨機指數，其創始人是喬治.雷恩。該指數的主要研究對象為日波動區間內的收盤價。

收盤價在由跌轉漲前趨于向上沿靠攏；而在自漲返跌前則趨于向下沿漸近。原始數據信息由兩條一快一慢的平滑曲線為代表。買賣信號基于兩點，即K線對D線是上穿還是下破。


行情預測之法雖各有神通，但下述方法亦行之有效：當圖表顯示5日隨機數的快線上穿慢線時買入信號發出；反之，則為明確的賣出信號。

第三階段：解讀“漣漪"

第三階段的主旨為：通過研究日趨勢判定入倉位：當週趨勢向上途中，在根據日圖逢低買入的同時，又要注意避免續跌的損失。

本階段的關鍵是：如何既減少小跌轉入大跌時的操盤風險，又能從中漁利；而在大勢真正轉跌後，又可在作空中二次獲利，同時有效控制大跌中出現小漲時所帶來的風險。

本階段使用“盤停下單”技術（區別于“止損”技術）。

其內容有兩方面：一為“跌停作多”技術，即在跌勢中對前一交易日盤價分析後，伺機于小勢反彈前的停頓點作多；二為“漲停作空”技術，即類似地，在漲勢中對前一交易日的盤價分析後，伺機于返跌前的停頓點作空。

當週趨勢向多，而週二的日震蕩卻偏下時，可逢低買入----但只適用于週三行情，可較週二高位再看高一線。此後，若週趨勢一如預期又重新向上，則可尋一回調突破點介入，建立中期跌勢裡搏反彈的短線倉位。

若盤價在週三續跌，就宜離場觀望，此時保住既得利潤為第一要務。如果買入信號持續存在，週四可再度下單，但只對當天價位有效，並可看高于週三高位。

“盤停下單”操作，可反復使用，直至週圖出現明顯的反轉信號時，方可取消。

與“跌停作多”技術同理，而可反其道用之的則是“漲停作空”技術，即當週趨勢向下，而日震蕩卻向上時，可逢高作空。

第四階段：綜述

綜前所述，匯市行情被劃分成的三個階段，互相關聯，共同組成一有機整體。每建一倉都應逐條參照:

1.利用週圖中MACD柱狀圖判明大趨勢。

2.參照主趨勢，找出與之相逆的日趨勢，再利用測定短期振蕩幅度的指標，如：力度指數、隨機指數或威廉指標等。當週圖向多時，要對日圖振蕩下行行情充分注意；而當週圖轉空時，則應對日圖盤價的震蕩上揚，予以充分關注。

3.當週趨勢向上而日震蕩相反時，應用“跌停作多”原則擇機入倉；而當週趨勢向下，日震蕩偏上時，則宜考慮按“漲停作空”原則逢高作空。

常設止損

對交易而方，設“止損”或“止蠃”位實為立倉之本。按“三段論”所示的入倉信號，並以“盤停下單”原則擇機下單後，止損價應定為當日與前日盤價中之最低位。該低點被突破的可能性甚小----大浪之勢使然。從而以較低的成本風險保住了既得利益。

穩健的持盤者會依據“三段論”所示，于買入信號首次出現時果斷下單，並堅持持有，直至週勢終結或止損出局；而激進的投資者可以金字塔方式分批入倉，或原位多次加倉。



(source: 中國交易文摘)