利用黃金比率去推測市況

外匯市場由上落市轉為單邊市，往復循環。在上落市中交易者採取高沽低買策略，單邊市時則順勢而為。可是，要判斷市況正處於上落市中還是趨勢市卻不是想像般容易，有時甚至要付出沉重代價。其實我們也可以利用黃金比率這個概念，去幫助我們判斷市勢從而作出適當的策略。

下圖顯示匯價在完成一個升浪後開始回落。然而 0.382. 0.5 及 0.618 三個重要的黃金比率支持卻未能有效支撐。匯價一連跌穿這三個重要檔位，這顯示了先前的一個上升趨勢已不能再延續下去。我們應該知道，趨勢的形成是由於市場上的多空力量出現了傾斜，將匯價推向了一個單邊方向。從這個例子中可見，若然匯價跌穿了所有菲比支持，正顯示了買方未能取得壓倒性優勢。在這次下跌中，匯價更跌穿了先前升浪的底部，若然在這個水位追沽，投資者將會招蒙虧損，因為匯價在創下這個低點後隨即反彈！




這次反彈大約在 50% 菲比檔位遭遇到阻力，市況顯示賣方的力量處於優勝，導致買方無法將匯價推高至更高水平，下跌的趨勢似乎正延續。



以上例子告訴我們，創新高後高追或創新低後追沽的策略風險其實很大。傳統智慧告訴我們當市場創出新高時，其上的止蝕賣盤將會觸發從而把匯價推至更高。但我們檢視以上的圖表，卻又有另一番發現。 一個趨勢若要延續下去時，市場應該會在菲比檔位找到支持或阻力。若然菲比檔位無法提供有效的支持或阻力，正說明買賣雙方力量勢均力敵，市場大有機會形成一個上落市格局。相反，若然匯價調整或反彈時，遭遇菲比檔位的強大支持/阻力，這次趨勢理應會延續下去的。


(作者:Adam Rosen FXCM, blog 主編譯)